CakePHPはMVCであり、その内のモデルを2種類に分けたものがテーブルとエンティティです。
ざっくり言うとテーブルとはそのままDBのテーブル(集合)を表し、エンティティとは各行を表します。
テーブルクラスにはDBとの通信に必要な情報が保持されているため、DBとの通信がメインの仕事です。他にはバリデーションなんかもします。
エンティティはその通信結果の各レコードごとにインスタンスがあります。つまりエンティティはDBとは直接通信しません。
プログラム上での書き方も違います。テーブルは複数形であり、エンティティは単数形です。
関係としては、下のとおりです。
DB <-> Table <-> Entity <-> PHP